AG和记五月集采样本分析：运营商在“买”什么？

　　AG和记运营商集采是运营商真金白银的投资建设，从中可透视运营商的发展策略与建设重点。5月，运营商重要采购主要集中在，彰显了运营商在持续夯实5G建设同时，加大马力投资算力等新质生产力的发展动向。

　　5月最大的一次集采要数中国移动5G基站集采。5月28日，中国移动在其采购招标网公告了2024年至2025年5G无线MHz）单一来源采购公告。

　　2.6GHz/4.9GHz制式5G无线G无线主设备集采受中国广电集团委托，中国移动代表双方进行谈判，采购约10.5万站，共48万站。供应商均为中信科移动通信技术股份有限公司、上海诺基亚贝尔股份有限公司、爱立信（中国）通信有限公司、中兴通讯股份有限公司和华为技术有限公司。

　　在今年3月发布的中国移动2023年报及相关业绩说明会上，中国移动负责人表示，2024年会压缩5G方面的投资。此次700MMHz5G基站采购规模由去年的16.1万站下降为今年的10.5万站，预示了5G网络覆盖已取得很好的效果，需求正日益降低。

　　然而值得注意的是，按照中国移动财报透露，2024年计划累计开通5G基站235万站，年内增加41万站。而此次5G基站采购则超出了原计划7万站，说明运营商依旧在继续夯实5G网络信号覆盖范围，提升5G网络质量及体验AG和记。

　　总体上，5G的投资已成逐渐削减态势，在2023财报中，中国移动提及5G网络投资2023年完成880亿元，2024年计划690亿元，较上年减少190亿元。而此前，从2019年到2021年，中国移动5G资本开支是逐年增加的，分别为1006亿元、1025亿元和1140亿元。2022年开始下降，为960亿元。

　　由于5G建设渐成规模，设备商网络设备收益随之产生变化，以中兴通讯为例，其运营商网络收入在2019年为665.85亿元，同比增长16.7%；在2022年运营商网络收入增长率降为5.72%，2023年增长为3.4%。

　　5月，多地运营商发布5G等相关采购。天津联通连续发布四则招标公告，就天津联通2024年华为、中兴设备区域5G集中网络优化服务，以及非5G集中网络优化服务分别进行公开招标。可以说， 5G发展五年，5G覆盖已达到一定规模，市场 格局基本固化，设备商唯有在此格局中持续深耕才能保持稳增长。

　　在5G投资开始逐渐缩减的情况下，算力投资开始加大马力。 中国电信在聚焦未来发展方面，计划2024年在云/算力投资180亿元。中国联通2024年总投资650亿元，投资重点由稳基础的联网通信业务转向高增长的算网数智业务。中国移动在财报中披露，2023年完成算力资本开支为391万元，2024年预计为475万元，同比增长21.5%，占资本开支比重为54.4%。显然，在算力投资方面将呈现逐渐提高态势。

　　随着长文本、多模态大模型不断发布，国内智算需求进一步提升，随之运营商AI服务器采购提升。今年，三大运营商预计共采购1.47万台AI服务器，拉动国产算力板块景气再上台阶。

　　据统计，5月运营商集团层面共公示了关于算力有关采购结果20余项。涉及智算中心硬件配套设备、服务器、智算中心施工、大数据存储、云计算支撑等。

　　规模最大的是5月21日中国移动公示2024年至2025年新型智算中心（试验网）采购（标包12）中标结果。采购人工智能服务器1250台及配套产品。中标结果显示，河南昆仑技术有限公司、四川华鲲振宇智能科技有限责任公司、烽火通信科技股份有限公司、神州数码（中国）有限公司中标，对应份额分别为40.96%、30.08%、20.48%和8.48%。此前4月18日，中国移动公布了2024年至2025年新型智算中心采购招标公告，将采购标包1人工智能服务器7994台及配套产品和标包2白盒交换机60台。

　　据记者整理，5月，运营商共有近20项涉及面向卫星及应急通信领域集采结果公示。5月8日，北京移动公示2024年卫星传输设备集采结果，包含采购21套卫星通信设备及应急云网关。5月24日，贵州移动发布2024年至2025年无线网应急手持卫星电话采购结果，采购包括全省应急手持卫星电线台，用于各类抢险救灾场景下提供临时通信能力，涉及金额104.7万元（不含税）。

　　中国电信公示2023年5G应急通信车新建工程中标候选人为重庆迪马工业有限责任公司，投标报价886.6万元，主要满足新疆、云南和江西共三省5G应急通信车建设需求，为抗灾、减灾、处置突发活动通信服务保障。地方运营商方面，多地运营商发布卫星通信领域采购结果公号。河南电信采购包括3套全自动卫星便携站，预算为80万元。

　　目前，中国电信业内首创“卫星即服务S+”理念，首家获批全球卫星移动码号资源，全球率先推出大众消费级手机直连卫星语音与短信服务。中国联通与中兴通讯、是德科技共同完成NR-NTN低轨卫星实验室业务验证。首次验证了话音和可视电话业务在手机直连低轨卫星场景下的性能。中国移动已成功发射“中国移动01星” “‘星核’验证星”，两颗天地一体低轨试验卫星。其中，“‘星核’验证星”搭载业界首个采用6G理念设计，具备在轨业务能力的星载核心网系统。

　　5G进程过半，面向6G空天地一体组网进程加快，手机直连卫星打开C端市场，卫星通信等领域势必成为运营商投资热点。

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