AG和记电子元器件一“触”即发

　　AG和记由传统兴起到新型畅行，由战略性新兴产业牵头到“苹果”概念引爆，电子元器件各环节作为各产业发展中不可或缺的一环，逐渐成为市场资金追逐的目标，在触摸屏概念股先行走俏的行情下，下一个一“触”即发的概念在哪儿？记者昨天采访了多位分析师。

　　10月10日，国务院正式发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，计划用20年时间，使新一代信息技术、节能环保等七大战略性新兴产业整体创新能力和产业发展水平达到世界先进。

　　一举搅动万年潭，各大板块相继爆发。自2009年以来，电子板块连续跑赢大盘，仅次于生物医药，成为各大板块中第二牛。电子元器件作为贯穿节能环保AG和记、生物、新汽车等战略性新兴产业诸多环节的配套性产业，成为结构转型过程中不可或缺的一环。

　　三季度以来，iPad与iPhone产品的热销直接促成了国内“苹果”概念股一鼓作气，尤其以引爆这一概念的国内触摸屏生产龙头企业莱宝高科为著。

　　大盘自11月12日开始跳水，“苹果”概念股成为抗跌英雄榜的在册者。稍事休整后，自11月17日开始，以宇顺电子长信科技为首的概念股不顾大盘前路不明的尴尬，一众揭竿而起，成为悲催大市中最给力的单元。至此，市场喧闹声不绝于耳，炒作热点纷纷调离前期整体涨幅居前的能源、有色板块AG和记，进而转向资本新秀电子元器件领域。

　　平安证券金融大街营业部高级分析师黄亭懿认为，随着国内电子信息行业发展进入到追求节能、便捷、高效的新阶段，电子元器件升级是必然选择。此间，投资者可根据电子元器件领域各功能单元进行投资选择，基本可区分为“苹果”概念相关、环保节能、LED照明、传统元器件等子领域。

　　民生证券电子元器件行业研究报告显示，“苹果”概念首先带动了国内触摸屏产业的高速发展，以电容屏、中大尺寸为发展趋势的触摸屏技术将引起新一轮的产业发展。尽管市场普遍认为触摸屏企业相关股票的炒作已经反映了业绩增长，但民生证券认为触摸屏在电子设备的渗透率仅为20%-30%左右，处于“增长繁荣I期”，距离60%的“增长繁荣II期”仍有很大市场空间可以挖掘。因此，民生证券认为，触摸屏行业仍有较大投资机会，个股方面仍以技术优势股莱宝高科、客户优势股超声电子和产能优势股长信科技为主。

　　黄亭懿分析，“苹果”概念除引爆触摸屏概念外，智能手机及平板电脑所涉及的微型电动机、微型投影仪、微型扬声器等配件也是电子元器件市场未来发展的尖端领域，相关上市公司包括金龙机电水晶光电新嘉联。

　　大同证券首席策略分析师胡晓辉认为，IGBT（绝缘栅双极型晶体管，俗称功率器件）是节能与新能源领域中的核心电子元器件，在风力发电、太阳能发电、轨道交通、智能电网等众多领域中都有所涉及，同时传统的需求领域如消费类电子、计算机以及电焊机等产业也将保持稳定的需求增长，未来市场空间非常广阔，预计2011年市场规模将达到60.2亿元，增速达到30%。

　　目前，中国IGBT市场绝大部分份额被国外厂商占领，存在很大的进口替代空间，因此那些率先掌握了相关技术或已经形成实际产能的企业将在进口替代的广阔市场上优先分得一杯羹。胡晓辉认为，个股方面可优先关注华微电子（国内最大功率器件制造企业，或将成为IGBT芯片制造技术突破的第一股）、中环股份(借助东芝代工订单来实现IGBT的技术突破，目前已经开始生产IGBT工程流片)、科技(拥有IGBT封装技术，控股子公司正在积极研发IGBT产品)、科达股份（实现了IGBT背面制造的技术突破）等。

　　黄亭懿表示，从光效上，LED照明已经达到了替代传统光源的标准，在 LED照明产品与传统照明产品的价格差快速下降过程中，LED照明渗透率将迅速上升，未来五年是LED照明发展的黄金时期，预计在全球通用照明市场的比例将在2015年上升至50%，在2020年达到80%

　　黄亭懿认为，尽管市场上目前较受推崇的LED照明概念股主要是佛山照明浙江阳光，但他个人更加看好产业链完整的方大集团，该公司已经形成一条从LED外延片、芯片、封装、荧光粉到半导体照明工程应用产品开发、制造直至终端市场推广应用的完整产业链，并拥有多项专利。胡晓辉认为，除以上几只个股外，LED照明领域还可关注三安光电德豪润达士兰微等。

　　黄亭懿认为，除以上谈及的电子元器件新型产品领域外，技术已相对成熟、市场拓展也相对完善的传统电子元器件领域的投资机会亦不可小视，诸如电容、电感、电阻等传统元器件的未来发展将向着纵深方向延伸。

　　上市公司方面，黄亭懿推荐法拉电子顺络电子AG和记。前者是国内电容器细分行业龙头，在传统薄膜电容器扎实的技术储备基础上，正积极进军新能源电容领域；后者业绩增长点主要在于片式电感产品，拟将叠层电感产能由现在的约130亿只扩大到200亿只，下游客户主要是三星、LG等大型企业，新增产能消化不是问题，预计今后两年叠层电感销售收入复合增速在20%以上，高于行业每年10%左右的成长速度。

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